Απέρριψε και τη νέα πρόταση της Paramount η Warner Bros και επιμένει στη συμφωνία με το Netflix

Η Warner Bros. Discovery απέρριψε τη νεότερη πρόταση εξαγοράς από την Paramount Skydance και το διοικητικό συμβούλιο της συνεχίζει να στηρίζει τη συμφωνία της εταιρείας με το Netflix, όπως αναφέρει σε δημοσίευμα του, το Variety.

Την Τετάρτη, η WBD απάντησε επίσημα στην τελευταία πρόταση της Paramount, ύψους 30 δολαρίων ανά μετοχή, εξ ολοκλήρου σε μετρητά, για την εξαγορά του συνόλου της Warner Bros. Discovery, η οποία αποτελεί την όγδοη κατά σειρά πρόταση εξαγοράς μέχρι σήμερα.

Η πρόταση της Paramount Skydance «δεν είναι ευνοϊκότερη για τους μετόχους της WBD από τη συγχώνευση με το Netflix και εξακολουθεί να είναι ανεπαρκής», σύμφωνα με έγγραφο που κατέθεσε η εταιρεία στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (SEC).

Η Warner Bros. Discovery έχει απορρίψει επανειλημμένα τις προσπάθειες εξαγοράς της Paramount Skydance. Στις 17 Δεκεμβρίου, το διοικητικό συμβούλιο της WBD απέρριψε την έβδομη πρόταση της Paramount, επιμένοντας ότι η συμφωνία με το Netflix είναι ανώτερη.

Σε επιστολή προς τους μετόχους στις 7 Ιανουαρίου, το συμβούλιο της WBD αμφισβήτησε εκ νέου τη δυνατότητα της Paramount Skydance να ολοκληρώσει την προτεινόμενη εξαγορά. «Η PSKY είναι μια εταιρεία με κεφαλαιοποίηση 14 δισεκατομμυρίων δολαρίων που επιχειρεί μια εξαγορά η οποία απαιτεί χρηματοδότηση μέσω χρέους και ιδίων κεφαλαίων ύψους 94,65 δισεκατομμυρίων δολαρίων, σχεδόν επτά φορές την τρέχουσα κεφαλαιοποίησή της», αναφέρεται στην επιστολή. «Για την υλοποίηση της συναλλαγής, σκοπεύει να αναλάβει ένα εξαιρετικά υψηλό επίπεδο πρόσθετου δανεισμού, άνω των 50 δισεκατομμυρίων δολαρίων, μέσω συμφωνιών με πολλαπλούς χρηματοδοτικούς εταίρους».

Αντίθετα, σύμφωνα με το διοικητικό συμβούλιο της WBD, «το Netflix είναι μια εταιρεία με κεφαλαιοποίηση περίπου 400 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ισχυρό ισολογισμό επενδυτικής βαθμίδας, πιστοληπτική αξιολόγηση A/A3 και εκτιμώμενες ελεύθερες ταμειακές ροές άνω των 12 δισεκατομμυρίων δολαρίων για το 2026. Η συμφωνία συγχώνευσης με το Netflix παρέχει επίσης στη WBD μεγαλύτερη ευελιξία να λειτουργεί κανονικά έως την ολοκλήρωσή της. Με βάση αυτά τα δεδομένα, το διοικητικό συμβούλιο κατέληξε στο συμπέρασμα ότι η συγχώνευση με το Netflix παραμένει ανώτερη από την τροποποιημένη πρόταση της PSKY».

Η εχθρική προσπάθεια εξαγοράς από τον David Ellison ξεκίνησε μετά τη σύναψη συμφωνίας της WBD με το Netflix για την εξαγορά των στούντιο της Warner Bros. και του HBO Max, σε μια συμφωνία αξίας 83 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η συναλλαγή με το Netflix, σε μετρητά και μετοχές, που ανακοινώθηκε στις 5 Δεκεμβρίου, αποτιμά τη WBD στα 27,75 δολάρια ανά μετοχή. Η συμφωνία προβλέπεται να ολοκληρωθεί μετά τον προγραμματισμένο διαχωρισμό της τηλεοπτικής οντότητας Discovery Global, ο οποίος έχει οριστεί για το τρίτο τρίμηνο του 2026. Οι μέτοχοι της WBD θα διατηρήσουν μετοχές στη Discovery Global βάσει της συμφωνίας με το Netflix.